Home Trading System Korea

Por David In-hwan Lee DATAROADs David In-hwan Lee mostra como os comerciantes coreanos utilizam o FIX para melhorar as capacidades comerciais nacionais e internacionais. Como a adopção do FIX melhorou o comércio coreano. No final de 2002, as instituições coreanas conseguiram processar ordens de instituições estrangeiras usando o protocolo FIX pela primeira vez. Durante os anos seguintes, o Protocolo FIX na Coréia desenvolveu-se muito rápido em quase uma década de uso. Antes da adoção do Protocolo FIX, cerca de 60 empresas de valores mobiliários, 40 investidores institucionais e múltiplas instituições estrangeiras estavam processando ordens usando telefones, FAX e e-mails, que eram meios muito ineficientes de comunicação um-toone. Agora, a maioria das empresas de venda e de compra são capazes de fazer pedidos convenientemente e prontamente, e receber relatórios de execução em tempo real usando o Protocolo FIX. Após a adoção do Protocolo FIX e Sistemas de Gerenciamento de Ordens (OMSs), tanto os investidores institucionais que fazem pedidos e empresas de valores mobiliários que recebem ordens e executá-los no intercâmbio foram capazes de melhorar suas tarefas de negociação interna visivelmente. As empresas coreanas de valores mobiliários podiam agora se conectar via redes com os sistemas de negociação de investidores institucionais no exterior de forma mais eficiente, em contraste com o passado. Além disso, como eles estão ativamente usando o Protocolo FIX em conexão com ordens de saída, tais como transações FX e negociação futura no exterior, bem como ordens de entrada, a adoção do FIX contribuiu bastante para a internacionalização do mercado de valores mobiliários coreano. Qual é a opinião dos corretores coreanos em relação à negociação algorítmica À medida que as OMS são adotadas juntamente com o Protocolo FIX, as empresas coreanas de valores mobiliários realizam operações básicas de algoritmos usando o sistema de pedidos automático fornecido pela OMS. Embora eles atualmente suportem apenas tipos simples de negociação algorítmica, acredito que serão necessárias funções de negociação de algoritmos mais diversas, já que o setor de valores mobiliários coreano passa por mudanças ambientais. Espera-se que o mercado coreano de valores mobiliários atravesse uma grande mudança sistêmica no futuro próximo. Embora ainda não tenha sido finalizado, as bolsas de valores na Coréia devem competir entre si a partir do segundo semestre de 2012, porque o estabelecimento de um Sistema de Negociação Alternativa (ATS) no mercado de valores mobiliários coreano será permitido até então. Além disso, a Korea Exchange (KRX) anunciou um plano para o desenvolvimento de um sistema de negociação de próxima geração EXTURE no final de julho de 2011. Mais especificamente, a KRX planeja desenvolver um novo sistema com o objetivo de uma latência de microssegundos de dois dígitos para seu sistema comercial. Eu acredito que as empresas coreanas de valores mobiliários devem expandir a funcionalidade de seu próprio algoritmo de negociação para negócios de corretagem e adotar sistemas DMA de alta velocidade para poder realizar negociações de baixa latência exigidas pelos sistemas de negociação de algoritmos comumente usados ​​pelas empresas de compra. Como resultado das mudanças no ambiente do mercado coreano de valores mobiliários, a negociação de alta freqüência (HFT) e a negociação de algoritmos devem se desenvolver rapidamente nos próximos anos. Quais os benefícios que as empresas de compra em coreano viram desde que adotaram o FIX. Foi o lado da compra que recebeu o maior benefício depois de adotar o protocolo FIX. Antes de discutir os benefícios de adotar o FIX, é importante conhecer as circunstâncias relevantes antes da adoção do Protocolo FIX. Durante o início dos anos 2000 (logo após a crise do FMI), os sistemas coreanos de gerenciamento de ativos para gerenciamento de fundos tiveram vários problemas. Por exemplo, a distinção dos papéis entre gestores de fundos e comerciantes não foi clara, o sistema de conformidade não foi estabelecido e as pessoas processaram ordens (colocando ordens e confirmação de execuções) manualmente, freqüentemente usando telefone, FAX ou e-mail. Além disso, embora existissem sistemas de back office para o cálculo do VL (Valor Patrimonial Líquido) e da contabilidade, eles não estavam preparados com OMSs para seus sistemas de negociação. Posteriormente, as empresas de gestão de ativos revisaram seus sistemas de negócios para resolver os problemas explicados acima e as OMSs do lado do buy foram desenvolvidas com o objetivo de suportar seus sistemas de negócios. Então, foram desenvolvidos OMSs compatíveis com o FIX e uma automação em grande escala do processamento de pedidos de empresas de gerenciamento de ativos estava em andamento. No passado, sem FIX ou OMS, as empresas de gerenciamento de ativos não tinham escolha senão executar tarefas relacionadas à ordem com empresas de valores mobiliários manualmente, embora todos os dados necessários para tarefas relacionadas à ordem já estivessem armazenados nos livros contabilísticos do sistema de back office. No entanto, o ambiente é completamente diferente agora. As tarefas manuais mencionadas acima foram automatizadas graças ao FIX, e todas as etapas relevantes da colocação de pedidos para relatórios de execução foram automatizadas como resultado. Vários aspectos de tarefas, como simulação de portfólio, pré-conformidade, alocação de comércio, avaliação de fundos em tempo real, relatórios de colocação e execução de pedidos em tempo real através do FIX foram melhorados. Ao adotar o Protocolo FIX, a indústria coreana de valores mobiliários realizou o Straight Through Processing (STP) para encomendas entre o buy-side e o sell-side. Além disso, as empresas de gestão de ativos realizaram o STP interno, no qual os dados comerciais circulam de back office para front office e vice-versa. Quais são alguns dos novos serviços e produtos que os investidores coreanos estão solicitando de você. No que diz respeito aos produtos, os investidores coreanos esperam novos serviços de baixa latência, como o desenvolvimento do EXTURE, o sistema de comércio de próxima geração da Coreia e o estabelecimento de um ATS. Em particular, porque o KRX não só adotou FIX e FAST como protocolos de mensagens para seu sistema de próxima geração, mas também irá construir um sistema de negociação de alta velocidade, haverá uma grande demanda dentro do setor de valores mobiliários coreano para motores FIX de baixa latência e O middleware de mensagens que o suporta. Além disso, a partir de sistemas de negociação de DMA e algoritmo de baixa latência, o desenvolvimento de serviços relacionados ao HFT deverá ser mais popular. É tão provável que haja uma demanda crescente no setor de valores mobiliários para o desenvolvimento de aplicativos FIX na Coréia. Empresas como a DATAROAD estão preparando sessões de treinamento FIX profissionais para desenvolvedores coreanos, onde os usuários melhorariam sua compreensão do Protocolo FIX e aumentariam as capacidades de desenvolvimento doméstico. O que é necessário para aumentar a adoção do FIX na Coréia Durante um curto período de tempo, o Protocolo FIX se espalhou rapidamente na Coréia. No entanto, na Coréia, o FIX ainda precisa ser aplicado a mais áreas de negócios e adotado por instituições mais amplas. Graças à adoção do FIX pela KRX para o seu sistema de próxima geração, o Protocolo FIX, originalmente adotado para transações entre o lado da compra e o lado da venda coreano, será expandido para transações entre o lado da venda e a troca. Além disso, a adoção do FAST para distribuição de dados de mercado oferecerá mais uma chance de trabalhar nos benefícios do FIX, o que significa que o escopo do aplicativo FIX é expandido mais uma vez. O Protocolo FIX na Coréia desenvolveu e estabeleceu por conta própria, mas há fatores que impedem seu crescimento na Coréia. Embora o FIX tenha sido estabelecido com sucesso no mercado coreano há muitos anos, durante os últimos anos, as versões não-padrão do FIX causaram problemas para transações com instituições financeiras no exterior. Em particular, para resolver os problemas associados às implementações FIX não padrão na Coréia e para lhe conferir um papel maior na indústria, precisamos estabelecer um comitê coreano do Protocolo FIX que servirá de força central para uma aplicação mais precisa De FIX na indústria. No que diz respeito ao uso do Protocolo FIX entre as instituições financeiras coreanas, mais de 95 das firmas vendidas estão usando o FIX. Por outro lado, dos vários tipos de instituições de buy-side, como empresas de gestão de ativos, consultores de investimentos, bancos, companhias de seguros, fundos de pensão e outras instituições, apenas algumas das principais empresas de gestão de ativos adotaram o FIX para o seu comércio Mensagens. A fim de espalhar o uso do FIX na Coréia, mais instituições do lado da compra devem adotá-lo. Embora a adopção e o desenvolvimento da FIX na Coréia tenham sido liderados por fornecedores de tecnologia, de agora em diante, os usuários devem avançar ativamente e desenvolvê-lo por conta própria. Membros da comunidade de fornecedores coreanos, como a DATAROAD, ajudaram a adoção e expansão do FIX na Coréia e devem assumir a responsabilidade de enfrentar os desafios do FIX na Coréia, apoiando ativamente as sessões de treinamento e as comunidades de usuários. A aplicação comercial da FIX na Coreia já atingiu um estágio maduro no entanto, também precisamos de mais esforços e apoio institucional para o desenvolvimento do Protocolo FIX na Coréia. Espero que todos nós atualizemos o status da indústria coreana de valores mobiliários no mundo através de pesquisa conjunta dentro da indústria e utilização plena do Protocolo FIX, assim como a onda da cultura pop coreana se espalhou para a Ásia e o mundo. Recomende aos amigos Artigos recentesHome Trading System 8211 A Large Securities Company na Coréia A empresa mudou da IBM para a Altibase por um sistema de negociação em casa em tempo real, tick-by-tick e integrado, enquanto reduz seus servidores de 60 para 4. Case de Uso. Home Trading System (HTS) Clientes atuais. Kyobo Securities, Eugene Investment Securities, SK Securities e Hyundai Securities A empresa é uma empresa distinta de valores mobiliários global, baseada em pesquisa de ponta e soluções financeiras ótimas para investidores que negociam em casa e no exterior. A empresa sofreu a incapacidade de atender o crescente número de investidores negociando online. Seu sistema herdado não era responsável em termos de velocidade, estabilidade e confiabilidade. Devido ao aumento acentuado dos dados, o sistema C-ISAM legado começou a se degradar em qualidade. A empresa ficou aquém da sua capacidade de fornecer análise de preços de mercado em tempo real que exigisse informação qualitativa e quantitativa em tempo real. O TCO de operar e manter o sistema C-ISAM legado estava em contraste direto com sua eficácia. O sistema não atendia às necessidades e sofria de suporte técnico subparto e orçamentos drenados. A empresa integrou a Altibase no modo memória no seu sistema de comércio doméstico em 2003. Ao escolher a Altibase, a empresa se beneficiou de maior desempenho, suporte em tempo real e confiabilidade superior. A empresa é capaz de auxiliar os investidores com melhores serviços de time-to-market com seu sistema de TI ao mesmo tempo em que manipulam grandes volumes de negócios. A empresa pode marcar ao mercado 10 vezes mais rápido do que antes encurtando cada instância em 1 segundo. O TCO da empresa é muito menor com a Altibase, aliviando a pressão orçamentária e fornecendo um serviço ininterrupto com uma execução precisa, enquanto recebe suporte técnico incomparável da Altibase. O uso do recurso do sistema está reduzido em 50. O número de servidores ativos foi reduzido de 60 para 4. Os comentários estão fechados.